详解代币经济学:如何寻找到更好的投资标的?

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好的代币经济学可以帮助代币在一年内实现百倍增长,而糟糕的代币经济学则可能导致代币下跌 90%。对代币经济学的理解是加密领域最重要的技能。如果你不了解代币经济学,那么很难获得成功的投资。学习至关重要,不要盲目交易,否则可能会吃亏。加密 KOL cyclop 对代币经济学进行了概览,以下是有关代币经济学的完整指南。


当您刚开始找到一种潜在的代币时,例如在 CMC 上,您会看到以下内容:


· 市值(MC)

· 总供应量

· 流通量

· 全面稀释价值(FDV)



这些是基本的供应指标:


· 流通量:当前流通的代币

· 总供应量:可以存在的代币总量

· MC:流通量的总价值(以美元计)

· FDV:总供应量的总价值(以美元计)


了解这些指标可以让您评估代币的潜力。但要做到这一点,你需要了解的不仅仅是名义上的概念。您还需要了解它们如何运作,以及如何影响价格。


首先从供应开始。代币有两种路径:


· 通货膨胀

· 通货紧缩



通货膨胀代币:代币的供应可以增加,被称为释放。


释放是不利的因素,因为通常会导致价值下降。然而,如果释放速度较慢,且量很小,则不会对价值产生显著影响。



通货紧缩代币:代币供应随着时间的推移而减少的情况。当项目回购代币并销毁时,就会发生这种情况。理论上,减少供给应该会增加价值,但这只是理论上。



现在讨论决定代币发行和寿命的主要因素:分配和分发。


有两种方法:


· 预挖(在早期投资者、团队、顾问等之间分配)

· 公平发行(每个人都有平等的购买资格)


大多数项目采用预挖方式。



为什么这种方式很重要?


因为如果 TGE 为 100%,而 50% 的代币分配给投资者,那么投资者随时可以抛售代币,而散户可能成为退出流动性的接盘侠。这就是为什么你需要了解:


· TGE 分配

· Vesting(代币锁定)

· Cliff(悬崖期)


代币分配通常有以下接收类型:


· 私人销售(投资者、KOL 等)

· 公开发售(散户投资者)

· 市场营销

· 生态系统(权益、奖励等)

· 空投


他们是如何出售代币的?



代币发行的那一天被称为 TGE。


· TGE 分配是分配给上述所有个人的代币百分比(10-20%)

· Cliff 是 TGE 之后和下一次 Vesting 之前的时期

· Vesting 是指每月逐步释放一定比例的代币



近期有项目采用了一种 TGE 百分比较小的方法(最高可达 20%),,随后是几个月的 cliff 和 12 个月以上的 vesting。


这种方法更适合项目长期的成功,所以在投资之前核实所有这些细节是很重要的。


如今任何代币要想成功的另一关键因素是需求。这就是为什么项目方激励散户购买特定代币。例如,尽管通货膨胀严重,但人们仍然购买美元,因为需要它来生活。


一般来说,有 4 个因素可推动对代币的需求:


· 价值存储

· 社区驱动

· 实用效应

· 价值累积



价值储存


加密货币可以作为价值储存手段。许多人购买加密货币只是为了把钱存进去,比如比特币,它经常被比作黄金。



社区驱动


正如这轮周期向大众所展示的,社区可以强烈地推动需求。Memecoins 的兴起完全是因为社区。人们会购买他们认为可以赚钱的东西。



实用效应


当持有代币可提供某种效用时会刺激需求。例如为了质押代币,你需要某网络的代币等。



价值累积


· 激励权益持有者


人们也希望代币能提供一些价值。这就是质押。你可以锁仓,以定期获得奖励。这对各方都有好处,而且风险相对较低。



· 激励持有者


另一个选择是持有。项目方通常会向持有者提供奖励/空投等,这对每个人都有好处。通过持有来降低抛售压力的方法还有很多:



VeToken

· 可以通过持有代币获得 VeToken

· 「Ve」代表投票托管,意思是通过锁定你的代币,你就获得了投票权

· 持有的时间越长,积累的投票权就越大



挖矿

· 持有也可以提高你的挖矿效益

· 持有量越多,收益比率增长越高


此外要明白,无论需求有多高,重要的是要了解谁在持有。是强大的社区还是倾售者。要弄清楚这一点更具挑战性。你需要参与该项目的社区并对其进行分析。


另外,尽管代币经济学糟糕,但代币仍有上涨的可能,反之亦然。要始终考虑这种可能性。下面列出了投资前需要检查的事项:


· 总供应量和流通供应量

· 分配与分发

· 锁仓期/解锁日期

· 释放量百分比

· 需求


经过这样的分析,你基本就能确定这个项目是否值得投资。


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