上月，在香港举行的「Future Boundless」量化峰会上，新锐家族办公室 Avenir Group 旗下的 Avenir Crypto 宣布将投资 5 亿美元支持市场中的顶尖量化团队，此举一经发布便在业界引起广泛关注。同时引发热议的是 Avenir Group 的创始人，正是火币网创始人李林。经过一段时间的沉寂，这位加密行业的元老以新锐家族办公室创办人的身份重返市场，令外界不禁好奇：Avenir Group 和 Avenir Crypto 究竟是什么样的机构？
为此，欧意交易所 特别邀请了 Avenir Crypto 的首席执行官兰建忠 (Jason Lan) 进行深入访谈。据 Jason 介绍，Avenir Group 成立于去年，是一家机构化家族办公室，不同于传统家族办公室，其投资范畴更加多元，覆盖了传统金融与加密资产领域，业务包括加密资产交易、量化交易、公开市场投资、私募股权及风险投资等。同时，作为家族办公室中的新锐，Avenir Group 聚焦于新兴科技投资与孵化，致力于推动创新金融与传统金融的深度融合，进一步塑造金融业的未来格局。Avenir Group 旗下拥有四大子品牌：Avenir Crypto、Avenir Capital、Avenir Innovation 和 Avenir Foundation，充分展现了其全面而战略性的业务布局。
Jason 在加密资产领域深耕多年，经验丰富，是 Avenir Group 进军加密投资领域的重要领导者。我们非常有幸邀请到 Jason，与我们深入探讨 Avenir Group 的业务布局、核心理念及其对行业的见解，一同揭开这个新锐机构化家办的神秘面纱。以下是 欧意交易所 整理的与 Jason 的对话。
Avenir Crypto 为加密资产行业量化交易带来的创新
欧意交易所：请您先做一个自我介绍，我看到您之前一直在传统金融领域，是什么样的契机促使您进入加密行业？
兰建忠：我在大学时期就对技术和金融系统产生了浓厚的兴趣，这为我未来的职业生涯奠定了基础。我在清华大学主修自动化，专注于软件和信息工程，之后在研究生阶段选修企业信息管理。2008 年硕士毕业后，我加入了香港的高盛投行，负责股票和衍生品交易的技术工作。随着在交易领域经验的积累，我对股票和衍生品交易的兴趣愈加浓厚。为了进一步提升自己的专业能力，我于 2014 年攻读香港科技大学的金融工程硕士课程，系统学习了公司财务、衍生品及股票定价模型等知识。在这个过程中，我结识了许多优秀的同学，特别是李林。实际上，我们在清华读研时就是同班同学。2016 年，他从北京专程来到深圳，邀请我加入火币网。他对加密行业的热情和对未来的独到见解深深打动了我，我也成功协助火币网建立了衍生品交易板块。
我的知识和经验结合了传统金融与新兴加密行业所需，而我选择从传统金融转型至加密行业，正是基于我对市场的前瞻触觉。自加密行业兴起以来，我便感到这将是金融业不可逆转的趋势，因此早已萌生将创新金融主流化的想法，这与 Avenir Group 的愿景不谋而合。至今，我依然对加密行业和传统金融的融合前景充满信心。
欧意交易所：所以您曾在传统金融中有丰富的经验，能否比较一下传统金融商品交易和加密资产交易，最大的不同是什么？两者在技术要求、市场波动性、风险管理等方面有何差异？
兰建忠：技术方面，加密资产的产生和科技驱动交易的特性使其高度依赖技术。例如我们提供全天候交易，在各大交易平台的交易量和订单数量都非常庞大，因此需要高性能的交易平台进行连接、订单路由和执行管理。与传统金融相比，加密资产的技术基础设施还不够完善，目前还处于发展阶段。
市场波动性方面，由于缺乏基本面研究，加密资产的市场波动性倾向由市场情绪、消息、资金和对未来的预期主导，有别于传统金融市场较易受到公司业绩和市场情况的影响。
风险管理方面，加密资产的金融衍生品配套较传统金融而言不尽完善。现时在加密资产领域中还未有完善的风险定价市场，反之传统金融市场中则已发展出各种风险定价和利率定价的金融衍生品，例如在传统金融中，我们可以通过信用违约掉期 (CDS) 等市场工具来评估公司的风险，但在加密资产领域，目前就只有现货与合约等，没有更进一步的风险定价金融产品和市场。
基于上述的差异，再加上市场运作时间、监管环境、资产性质、交易方式的不同，导致两者在交易策略、风险管理和投资考量上存在显著差异。
欧意交易所：再次恭喜「Future Boundless - Avenir Quant Summit」量化峰会的成功举办，峰会上 Avenir Crypto 宣布启动「卓越伙伴计划」，市场最想知道的是，Avenir Crypto 这个机构主要是做什么的？
兰建忠：Avenir Crypto 是 Avenir Group 旗下专门面向机构投资者的加密投资平台，我们的重点是加密资产管理和量化交易策略的创新，目的是为机构投资者提供在加密市场中稳定增长的机会。具体来说，我们依靠自主研发的数据模型和风险管理系统，运用量化分析、期权策略等多种手段，持续追求卓越业绩和稳定回报。
Avenir Crypto 的实力不言而喻。根据今年第二季度美国证券交易委员会（SEC）的 13-F 持仓报告，我们已成为两大主流比特币 ETF 的亚洲最大机构持有者。依托我们在 Web3 和加密资产领域的深厚见解和出色表现，Avenir Crypto 一直稳居行业领先地位。同时，我们的另一个核心使命是推动金融科技的发展，成为连接创新金融与传统金融的桥梁，助力加密资产成为主流金融的重要部分。
欧意交易所：「卓越伙伴计划」投资 5 亿美元支持优秀的量化团队，什么原因和契机下产生投资量化团队的想法？特别是考虑到一般业内会用这个资金去投一级市场或者做 Lp。
兰建忠：一级市场的确有其重要性，但我们认为量化交易更代表了金融科技的创新前沿。Avenir Crypto 的团队拥有丰富的二级市场经验，包括来自投行交易的专业背景，我们深信投资量化团队更符合我们科技驱动的投资理念。通过吸引业内顶尖的量化团队，我们不仅能增加策略的多样性，提升资本回报，也希望通过与这些团队的共同成长，推动加密资产和金融科技领域的持续创新。
欧意交易所：这次「卓越伙伴计划」的最大的愿景和目标是什么？有兴趣的团队如何参与？
兰建忠：「卓越伙伴计划」的愿景和目标是希望透过投资，吸纳业内优秀的量化团队，集思广益提高量化交易的投资策略多样性。同时，通过与量化团队在资金、技术、分析能力和全球信息网路等方面的协同效应，持续促进加密资产交易行业和金融科技领域的健康和创新发展，并共同探索金融科技领域的收益潜力，提高资本获利，创造更大回报。
我们目前已与超过 100 间精选的优秀团队进行洽谈，并期待有更多优秀的量化团队加入 Avenir Crypto 的联盟。感兴趣的团队可以通过官网或合作邮箱partners@avenir.hk与我们联系。
欧意交易所：今年可以说是加密资产的 ETF 元年，美国和中国香港地区都批准了各自的比特币 Etf 等，Avenir Group 也是亚洲最大的比特币 ETF 持仓机构，您是如何看待传统金融与加密资产融合这一现象和趋势的？
兰建忠：我认为传统金融与加密资产融合、加密资产成为一种资产类别无疑是未来几年的最大趋势，而两者融合其中一个关键在于监管。任何金融产品要在市场上做大做强持续发展，都必须纳入监管框架以保障外部投资者的权益。加密资产市场与传统金融融合，前者可利用传统金融市场长久以来在市场监管框架内已发展成熟的验证，更易于将加密资产以另类资产纳入主流社会。
此外，我们观察到这趋势将为不同类型的投资者，如传统高净值人士、投行等，以及交易策略带来不同机遇。加密资产及其衍生品与传统金融市场的相关性较低，可以作为优秀的另类资产，有效对冲传统资产高度相关所带来的潜在风险。
欧意交易所：量化交易最重要的基础之一是资料、模型，Avenir Crypto 是如何研发自己的策略的？
兰建忠：Avenir Crypto 在数据、投研策略和基础设施建设方面投入了大量资源。我们有专业的团队进行数据采集，包括链上链下分析、投资策略研究以及全球宏观经济研究，并对如总统大选等重大事件对市场的影响进行深入分析。这些数据会交由不同的交易团队进行因子分解，构建专属的因子库，并通过机器学习算法在海量数据中提取有效因子，进而应用于多种交易模型中。此外，集团内部设有专业的风控和交易执行团队，负责资产策略风险管控和高效交易执行，我们的投研团队也密切关注全球宏观经济动态，建立智能化的投资因子库，这些都是 Avenir Crypto 的核心竞争力所在。
Avenir Group 的愿景
欧意交易所：您刚提到 Avenir Crypto 是 Avenir Group 的重要组成部分，而 Avenir Group 是由李林先生成立的，所以您可以先和我们介绍一下，李林的这个家族办公室是什么样的机构吗？
兰建忠：Avenir Group 是由李林先生在 2023 年创立的，我们的目标是成为一家全球布局、领先行业的家族办公室和投资管理集团。主要专注于新兴科技和金融科技的投资，通过多元化且稳健的投资平台推动行业发展，成为创新金融和传统金融之间的桥梁。目前，我们的业务已经拓展到美国、英国、日本、新加坡和香港，构建了一个多元化和创新驱动的全球投资生态圈。
欧意交易所：Avenir Group 现在主要有哪些业务布局？
兰建忠：Avenir Group 旗下拥有四个子业务品牌，包括 Avenir Crypto、Avenir Capital、Avenir Innovation、以及 Avenir Foundation。
Avenir Crypto 是 Avenir Group 的重点业务，专注于加密资产管理和量化交易策略的创新，为专业机构投资者提供稳健的增长机会。
Avenir Capital 是我们的全球多资产配置平台，致力于建立风险平衡的多策略投资体系，实现持续稳定和多样化的增长，为投资者提供全天候的全球资产配置方案。
Avenir Innovation 则专注于未来科技和人工智能领域，通过资本支持推动科技变革，支持富有远见的创新企业和创业者，成为人工智能创新的资本先锋。
作为家族办公室的一部分，Avenir Foundation 在公益慈善方面承担着重要角色。这个家族基金由李林先生创立，致力于全球范围内推动教育创新、人才培养和学术研究，已在亚洲资助多个教育和科研项目，并计划将这些努力扩展到全球。
整体来看，Avenir Group 不仅仅聚焦于加密资产交易，而是一家多元化的家族办公室，拥有广泛的多资产类别和多策略投资。投资涵盖传统金融和加密资产领域，包括加密资产交易、量化交易、公开市场投资、私募股权及风险投资等。
欧意交易所：从更加长远的角度看，Avenir Group 的愿景是什么呢？
兰建忠：Avenir 这个名字在法语中意为「美好的未来」，这也代表了我们的愿景——成为一家科技驱动的全球多元化投资平台，持续创新并推动金融行业的进步，用科技和创新的力量塑造更美好的未来。
加密交易的未来与机遇
欧意交易所：了解，我们回到加密行业，我知道您有深入了解过各个加密市场主流地区的行业现状，包括香港、新加坡、日本等等，您如何看待这些地区的加密市场的发展？
兰建忠：最近，我到过全球多个国家和地区进行考察，做了合规和市场调研，发现不同国家或地区对加密资产的监管态度和采纳程度都有所不同。其中，美国和中国是目前对加密资产监管最严格的两大市场。相比之下，新加坡、韩国等一些已发展市场对加密交易的发展采取较友好的态度，而一些发展中国家则反而对加密资产采取更具弹性的监管，甚至可接受其作为新技术和资产类别。
尽管全球对加密资产的监管要求不一，但我们必定会尊重各国监管机构，并承诺积极遵守各地法规和要求。
欧意交易所：您认为加密资产市场现在处于牛市的什么时期呢？因为今年比特币在 ETF 通过后情绪很好到了历史新高，但最近波动剧烈导致市场情绪一般。您关注哪些指标来判断这一趋势？
兰建忠：Avenir Crypto 对主流加密资产，尤其是比特币进行长期追踪，并有内部投研框架和系统协助进行投资决策。尽管其价格近期较为波动，但我们认为只属宏观经济和地缘政治不确定性所带来的短期影响，是正常现象。
加密资产与美股、纳斯达克和美国科技股等高度相关，因此易受美国大选、经济衰退、降息预期等因素影响。另外，稳定币的增长、全球监管框架的完善程度亦对加密资产表有影响。所以我们需密切关注所有相关指标，做好风控及决策。