加密市场变幻莫测，牛市主旋律下也暗藏玄机，12 月 17 日 欧意交易所 与 Gate.io 产品经理Chloe，资深交易员LOYAL 路遥，地表最强社区主理人Ice，聊聊他们如何在起起伏伏的市场中收获「稳稳的幸福」，交易员们都是如何操作的赚到「盆满钵满」的，有哪些心路历程？
最近这一两周的市场波动剧烈，比特币数次凌晨插针到反弹，大家多多少少都经历了恐慌、止损甚至是爆仓，或者说还有抄底盈利的，各种酸甜苦辣情绪。在牛市里，大家的交易频率也都更频繁了，也有很多交易思考和交易心得。
所以今天，欧意交易所 请来了三位重量级的嘉宾，经历过市场的多次风风雨雨，也都有自己的一套交易之道。他们也将和我们一起分享，如何面对极端行情、如何做风险管理，聊聊最近看好的赛道，甚至是如何找到下一个百倍甚至机会的方法。
欧意交易所：请各位嘉宾先做一个自我介绍。
Chloe：大家好，我是 Gate.io 的产品经理 Chloe，很高兴受邀参加今天的圆桌讨论。大家可能都知道 Gate.io 是全球领先的加密货币交易平台之一。我们致力于为全球用户提供安全、便捷、创新的交易体验。作为产品经理，我参与了 Gate.io 产品的创新和优化，并持续关注市场行情、用户需求，以确保我们能为交易者提供专业的工具支持。最近，我们刚刚启动了 Gate.io 产品的官方推特，欢迎大家关注。我们会不断更新一些产品功能介绍和技术创新等内容，希望今天的分享能为大家带来启发，让我们一起探索如何在加密行业中获“稳稳的幸福”。
LOYAL 路遥：大家好，我叫路遥，来自一家新加坡做市商公司，很荣幸参加今天 Space。我们可以共同探索一下，如何将手里的资产慢慢翻倍，希望大家可以共同讨论，一起学习。
Ice：大家好，我是 Ice。我在加密货币领域也算是深耕多年，参与过一些项目的研究和投资，对市场有一定的敏锐洞察力。我更多地活跃在一级市场。
欧意交易所：上周 12 月 10 日，BTC 凌晨插针，当天的爆仓情况非常惨烈，远超「312」，不过好在短短两天之后比特币就重回 10 万里。请各位嘉宾们回顾一下当天的市场情绪和舆论风向，您当时的第一反应是什么？或者嘉宾们做出了哪些高端操作，比如爆仓或者止损、抄底的操作，可以给我们分享下？
Chloe：12 月 10 号凌晨，我记得 BTC 在短线回落到 94,000 美元左右，后面迅速反弹至 96,000 美元左右，这个过程大概持续了 10 分钟左右。我印象里在 12 月之后，比特币出现了两次大规模的短期下跌，但这次下跌是近两年内的新高。我的第一反应是比特币近期在进行回调，因为它突破了 10 万美元，长期持有者可能开始获利出场，这也是比特币牛市期间的正常现象。这样的短期回调有助于市场消化前期涨幅并为后续行情奠定基础。不过由于我的交易风格较为保守，比特币突破 10 万美元之后我基本上没怎么开单了，所以当天插针的时候我没有多单和空单。
LOYAL 路遥：上周 BTC 插针时，我记得当时和朋友在一起，没有注意到这个事情。回到家后看到朋友圈和推特上大家都在讨论。突发的暴跌确实让人印象深刻，当时市场上大部分散户都非常害怕，担心价格会直接跌到 8 万或 7 万，很多人直接出货。 一些 Web2 的老板们，尤其是最近进场的房地产大佬，他们在高位买了 BTC，暴跌时非常害怕，觉得自己被割了。早晨我了解到部分朋友爆仓规模甚至达到了 100 到 400 万美元，他们还找了专业交易员帮忙做交易。
我认为这次暴跌是大资金的震仓行为。但是对于看好比特币的人来说，突然下跌时应该保持冷静，不要因为 BTC 插一次针就恐慌。我个人在开仓时都会设置止盈止损，避免过多损失。当资金出现大幅波动时，我建议大家可以分批购买，好的情况是市场可以及时回调，可以让一部分人平复心态。近期这段时间牛市还在，大家应该保持理性，根据大盘情况操作，不要盲目跟风。
Ice：我印象中，12 月 10 号比特币插针的主要是因为量子芯片消息影响。在市场本身处于调整环境下，这个消息可能加剧了恐慌。我们社区里的人 24 小时在线，插针那一瞬间，大家在群里喊插针了，接着就去分析插针原因。
其实相比 12 月 10 号的跌幅，我觉得 12 月 5 号的跌幅更严重一些。12 月 5 日，比特币瞬间跌到了 90,500 美元位置，这次似乎没有什么消息引发插针，至少我个人没有找到负面消息。12 月 5 日左右，如果是经常做交易的 Trader，其实能捕捉到一些回撤迹象，那段时间合约费率已经涨得很高，大量的锁仓套利组合其实都是交易所贴钱。在这种合约费率情况下，价格是不可能长期维持。所以我都是小幅开单，没有像 10 月或 11 月底、12 月初那样疯狂。也庆幸没有开大单，所以没有爆仓风险。当时群里一直在讨论其他项目，看到插针后，我果断买了一些小仓位，大约 10%，随后通过反弹获利了一些收益。
欧意交易所：在面对突发的黑天鹅事件，以及突然的下跌情况时，各位嘉宾们都有哪些提前准备和风险预案？比如仓位管理、挂单策略、止损点位设定等。除此之外，各位嘉宾还可以分享一下自己平时的交易策略？比如左侧还是右侧？从左侧转向右侧。
Chloe：我们的行业非常特殊，可能会遇到一些极端行情，如“519”，“312”这种。作为一个保守的人，我会在仓位管理方面控制仓位的大小，不会把资金过于集中在单一资产上，而是控制在总资金的 20% 到 30% 之间。此外，我会使用挂单策略，并设置动态的止损止盈单。在市场波动较大的时候，我会用限价单来限制损失，我还会根据市场趋势进行交易。比如现在在牛市中，我会减少做空的策略单。
交易中有一句俗语是“截断亏损，让利润奔跑”，但实际操作时，人们在面对风险和收益时往往不够理性。比如，在收益面前，人们可能厌恶风险，倾向于获利了结；而在损失面前，人们可能更偏好冒险，已经有很多损失了，但还是会不断扛单，这也就是为什么有的人获利了早早的出掉了，然后亏损的单子要扛很久，甚至补仓拉均价，想要回本。面对这种非理性情况，我们需要设置止损来给资金上保险。止盈止损一般根据亏盈比例设置，根据亏盈的支撑位、阻力位来设置。我个人喜欢根据压力支撑位设置止盈止损。
这里就要提到 Gate 的两个功能，一个是全面的止盈止损功能，还有一个是最近新推出的智能撑压线。止盈止损功能包括全仓、部分仓位、K 线和追踪委托、MMR 等多种类型。我个人更倾向于使用 MMR 止盈止损，这个可以保证我在可接受范围内，将损失控制住。智能撑压线功能基于 BOLL20 指标和 AI 算法生成的一个指标，可以在 K 线图中明确看到当前行情的撑压线和压力线。欢迎大家多多尝试这些新功能，让交易更加安全。
LOYAL 路遥：我不会用太大的仓位去触碰合约，但我还是要保持基本的手感。面对黑天鹅事件，无论交易的是 BTC 还是山寨币，关键是要有一套风险管理预案，不能因为突发事件就恐慌，导致心态崩溃。你整个人一慌，你的资金就会随着心态一点点流失，这是非常不值得的。
我的核心原则是合理分配仓位，不要因为一次事件就让交易所账户大量资金遭受损失，这点非常关键。牛市的不确定性很高，我们无法确定什么时候会拉盘。还有山寨币，做市商配合项目方拉盘的时间也是不确定的。我们要保持灵活的操作空间，制定自己的挂单策略，每个人的挂单策略都需要通过时间和市场来打磨。
我偏向右侧交易，通过 15 分钟的 K 线分析，依据信号进场。关于黑天鹅事件，大家不要恐慌，首先要调整心态。如果心态不好，尽量不要触碰合约。要保证自己账户多分多挂。
Ice：我也是比较保守的投资者，基本上我的仓位一定要留 20% 不动，这个 20% 是用来应急的。经历过 2021 年和期间熊市动荡后，我深感必须保留一部分仓位作为最后的保障，哪怕是 10% 或 20%，这个仓位我是不会动的。
通常情况下单币的仓位不会超过总资金的 30%。挂单策略主要是在压力位和支撑位提前设置买卖单，止损点位基本上都是根据技术指标来设置的。我比较偏向于右侧交易，等待市场趋势明确再入场。这种保守的策略也有优劣，坏处是可能会错过最初的涨幅，但好处是能降低风险。面对短期暴力拉升，在没有重大利好的配合下，我通常采取快进快出的策略，从不追高。我现货投资会多一些，合约操作基本上完全依靠技术指标来操作，而且我会控制仓位。
欧意交易所：各位嘉宾一般都会关注什么市场指标信息，来调控加仓减仓？比如比特币 ETF 的流入流出量、链上数据（如地址活跃数）、资金费率、宏观经济指标等。有没有您认为被忽视但非常重要的指标？这些指标在过去的操作中是否为您带来帮助？
Chloe：我平时没有那么的技术流，更关注市场中的一些和人有关的指标，像恐慌指数就是衡量市场情绪的一个重要指标、它基于市场参与者的恐慌和贪婪程度来进行分析。如果指数显示市场处于贪婪状态，意味着市场可能过热，投资者可能过于乐观和冲动；如果指数显示市场处于恐慌状态，市场情绪就会更加谨慎和恐惧，市场可能存在低估的情况。
除此之外，我还会关注社交媒体上的舆论。在社交媒体时代，每个人都可以发表自己的看法和情绪，社交媒体上的舆论倾向可以反映当前的市场情绪走向。我会监测平台上的讨论和观点，了解市场情绪走向。例如，马斯克突然发布和某些代币相关的推文，这个币可能就会暴涨一下。这种舆论动态需要我们密切关注。
LOYAL 路遥：对于指标的分析，我认为还是要看整个市场的情绪。最近我接触 TON 上面的项目方较多，Sui 上也有一部分。如果我买现货，我会先分析项目投资背景、领头人、团队信息以及背后的做市商团队。如果项目不错，有一些大 KOL 在推，目前情绪也很饱和，社区建设也不错，我可能会保守地买 1000 到 5000 美元左右。
如果期间出现砸盘的情况，我会观察项目的状态，包括社区的活跃度，决定是减仓还是补仓。我还会关心项目在市场上的资金流动情况，这能反映市场的热度。项目方的资金量，链上的数据，地址活跃数和交易转账量对于我来说也非常重要。对于新项目，我不会轻易开合约。希望大家能越来越多地通过专业角度分析市场指标。虽然我们可能赚不了大钱，但也能通过一些投机行为获利。
欧意交易所：各位嘉宾现在都在主要关注哪些赛道？觉得下一个百倍币会出现在哪些赛道里？比如现在很火热的 AI 赛道，天花板会到多少？
Chloe：我目前比较关注的是 Meme 和 AI。今年上半年，AI 领域大火，加密货币行业中的 AI 赛道也被带动起来。目前很多 AI 产品仍处于早期阶段，但其中一些板块已经比较成熟，例如 AI agent。虽然 AI agent 最近才火起来，但它已经有了实际的落地应用。像 Twitter Posting AI 这种与日常生活相关的应用也受到广泛关注。
虽然 AI 板块目前还在早期阶段，但我认为它是一个没有上限的领域，因为 AI 可以创造出许多我们无法想象的东西。市场对 AI 板块的估值也难以预判。自 AI 出现以来，我们的生活已经发生了很大改变，这个板块值得持续关注。
另外一个赛道就是 Meme。今年 3 月份起，Solana 上的一些 Meme 开始逆势上涨，许多人通过这波行情取得了不错的收益。之后 Meme 赛道越来越火热，甚至出现一些大小写版本的分流。2024 年的 Meme 行情主要围绕动物类、热点事件以及 TikTok 上的一些概念等这些叙事展开，随着 meme 赛道的发展，叙事也变得更加多样化。通过短视频平台 TikTok 和 Twitter（现为 X）上的传播造势，Meme 的影响力就会像病毒一样快速扩散。这种多维度的叙事将为市场注入更多活力和可能性。
LOYAL 路遥：我最近主要关注的是 AI 和 DeSCi 赛道，这两个赛道目前比较热门。根据市场统计，meme 币在这一轮牛市中出圈，在欧美市场吸引了超 300 万人涌入，这是一个非常惊人的数据。
我特别看好有实际落地应用的赛道，比如 AI agent。Web 2 的用户来到加密领域，想要了解 Web 3 正在做什么，区块链技术能带来什么实际价值呢？很多人对我们的叙事和故事持怀疑态度，但像 AI 这样的赛道能够实际落地，带来实际效益，这无疑是非常值得期待的。
至于百倍币，我认为会出现在 AI 赛道或 DeSci 赛道。但是 DeSci 赛道的热度可能没有之前那么高，所以暂时可以忽略。前几天一位朋友推荐了一个币叫 LUCE，是宗教相关的项目，可能接下来会有动作，建议大家关注一下，我认为这是一个不错的标的，现在可能是一个入场的好机会。
Ice：大家可能都看到了特朗普近期购买了大约 13 万枚的 Ondo。Ondo 是 RWA 赛道的龙头，一直被市场看好。回顾一下今年，各大公链都在积极部署自己的市场份额。近一个月我比较看好 Meme、AI、RWA 赛道，主要研究 RWA 赛道。RWA 赛道有两个非常出彩的项目，一是 XMW，这个项目在两个月内市值从 100 万美元涨到 2 亿美元，在短短 2 个月实现了百倍涨幅；另一个是 TIN，项目市值也是 2 个月涨到 4 亿美元，达到了 200 倍涨幅。这两个项目给了我很大的警醒。我本来是炒土狗出身的，一直活跃在一级市场，即便在熊市也没有离开过、一级市场涉及的公链我都有参与过，也取得了一些成绩，但也有亏得非常惨的时候。我们是从投研入手，就会发现一些有潜力的项目。
欧意交易所：之前大家的预期基本是：本轮牛市比特币能到 12 万，牛市终点将是明年 4 月份。如今比特币 10 万之后，各位嘉宾怎么看待后市走向？本轮牛市比特币多少是顶？
Chloe：随着时间的推移，比特币的开采难度在不断增加，而剩余的比特币数量也越来越少。目前大约不到 6% 的比特币还没有被挖掘出来。随着比特币减半效应和特朗普效应的影响，越来越多的机构和大公司开始把比特币纳入他们的资产配置，包括一些上市公司、金融机构以及一些政府。
整体来看，比特币的价值正在被更多人认可，这对于整个行业来说是一个非常好的趋势。然而，金融市场始终存在很多不确定性，因此预测这一轮比特币的顶点是非常困难的。对于个人投资者来说，最重要的是做好风险管理，更多关注政策实施和一些宏观经济指标。
LOYAL 路遥：目前比特币价格大约在 10 万美元左右，但我认为这轮牛市的顶点比特币可能会超过 12 万美元。特别是在全球金融逐渐回暖，机构投资者开始参与的情况下，传统行业进场购买比特币进一步推动了市场发展。12 万美元可能是一个短期目标，随着更多资金进入市场，还有比特币 ETF、以太坊 ETF 的持续推进，未来几个月比特币价格可能会更高。
昨天，我在香港参加了一个比特币发布会，预计未来香港会推出三个关于比特币的司法草案，这可能在香港乃至中国引起一些轰动。未来几个月，我认为比特币可能会达到更高的价格水平，可能达到 15 万美元。但牛市的终点还是取决于宏观经济走势，例如特朗普上台后的政策。如果环境保持乐观，牛市延续到 6 月到 8 月也不是很意外。如果香港的司法草案颁发后，更多人就会涌入加密市场，当我们有合规的法律，一些胆小但有钱的老板也会慢慢加入这个市场。
Ice：关于比特币在牛市的价格，我比较看好 15 万美元这个位置。根据美股和其他消息来源，以及比特币近期的走势，大多数人对市场持乐观态度。我认为 2025 年上半年对于币圈来说会是非常不错的一年，但也不能过于乐观，风险依然存在。主持人提到 RWA 赛道可能在这轮牛市中非常热门，特别是特朗普上台之后。大家也提到了 15 万这个指标，但市场难以预测，项目评估也非常困难。
再提一下 Gate 的产品。我觉得在做交易时，无论是牛市还是熊市，非常重要的一点是要注重止盈止损。为了让用户在交易时有科学的依据，可以设置止盈止损点位，我们设计了智能撑压线。作为产品经理，我们每天要面对市场行情，每一个决策可能都会对整体走向产生深远影响。因此，我们的出发点是更加关注用户需求，并保持对市场动态的敏感，这样才能对潜在的风险进行精准预判，这也是我们制定交易产品策略的核心要素。
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