在加密货币领域，比特币作为价值存储的地位已得到广泛认可，但在支付场景中的应用依然面临诸多瓶颈。作为一种点对点的链下支付通道解决方案，比特币的闪电网络（Lightning Network, LN）承载着推动加密货币支付普及的使命，但当前也存在一些局限性。近期，UTXO Stack 推出了其白皮书，通过革命性的技术设计和基础设施，寻求为闪电网络注入新的活力，推动加密货币支付的大规模采用。

项目简介及叙事

UTXO Stack 基于闪电网络（LN）和 Fiber Network（Nervos CKB 上的闪电网络实现，FN）所组成的混合闪电网络（Hybrid LN），结合去中心化流动性质押池（Decentralized Liquidity Staking Pool, DLSP），通过一整套基础设施来增强闪电网络的流动性并将稳定币引入比特币生态系统。

2024 年 12 月 19 日，UTXO Stack 以 5000 万美元估值完成 A 轮融资，参投方包括 UTXO Management 、PAKA、CMS 等。新资金将加速 UTXO Stack 的开发工作。而此前，UTXO Stack 的种子轮融资在 2024 年 4 月 4 日公布完成，由 ABCDE Capital 和 SNZ Capital 共同领投，CKB Eco Fund、OKX Ventures、Waterdrip Capital、Matrixport、y2z Ventures、DRK Lab 和 UTXO Management 参投。

UTXO Stack 将于 2025 年 1 月初开启历史首次针对闪电网络内 BTC 流动性的大规模空投激励计划。随后，UTXO Stack 将配合 CKB 闪电网络 Fiber Network 主网上线，针对 CKB 及 RGB++ 相关资产进行流动性空投激励。UTXO Stack 预计将在 2025 年 Q1 完成 TGE（Token Generation Event），这将是闪电网络生态的首次 TGE。

UTXO Stack 的重点在于服务 LN 的去中心化流动性质押。它在给 LN 带来流动性的同时，也能在 BTCFi（Bitcoin Finance）的版图里提供一个全新的原生非托管收益渠道。而目前，BTCFi 的原生非托管收益只有 Babylon 一家可以提供，UTXO Stack 会成为第二家。此外，与 Babylon 不同的是，UTXO Stack 所处的比特币 LN 赛道仍是蓝海。据 Grand View Research 报告预测，全球加密货币支付市场将于 2030 年达 21.5 亿美元并保持 17.1% 的比率持续增长。而如果把目光看向中心化电子支付领域，其市场规模将达 2.1 万亿美元。作为中心化支付的更优迭代，当前闪电网络通道中约有 5,000 BTC（5 亿美元），伴随 UTXO Stack 等项目促进该领域大规模采用，长期看将有万倍增长空间。

UTXO Stack 致力于解决 LN 目前的痛点，推动其成为 PayFi（Payment Finance）底层的全球支付基础设施。从 TPS（Transactions Per Second，每秒交易数）的角度看，LN 优于中心化系统，更优于高性能公链，因此更能胜任全球支付基础设施的角色。除此之外，LN 在即时终结性、隐私保护和交易费用方面都更有优势。未来，作为助力 LN 的解决方案，UTXO Stack 必将捕获比特币生态的巨大价值。

从痛点到突破：UTXO Stack 的创新解决方案

闪电网络虽然在低交易费用、高速度和隐私性方面展现了巨大潜力，但在实际应用中，其不足同样显而易见。受制于缺乏稳定币支持、流动性不足以及用户门槛高，闪电网络的发展仍面临挑战。UTXO Stack 提出了一整套全面的解决方案，直接针对 LN 的三大核心痛点。

1. 引入稳定币支持：解决比特币不适合支付的问题

目前，LN 在日常支付中推广的一个主要障碍是比特币不适合用作支付货币。首先，因为比特币价格波动大；其次，其数字黄金和价值存储的属性让人不愿意花费比特币。而 UTXO Stack 可以通过混合闪电网络实现将稳定币引入 LN。首先，FN 利用 CKB 区块链的图灵完备能力，原生支持用户自定义资产。因此基于 RGB++ 协议的稳定币资产可以在比特币链上发行，然后通过无桥跨链功能转移到 CKB 链上，最终进入无缝互连的 FN 和 LN 网络。这一功能将 LN 从目前单一的比特币支付网络扩展为支持稳定币支付的生态系统，大幅提升其实用性。

此外，作为 LN 和 FN 这两个网络之间中介的边缘节点（Edge Node）能够实现网络间资产的原子交换。BTC 和稳定币（如 USDI）等资产在两个网络之间无缝交换可以确保要么全部完成，要么全部回滚。举个例子，Alice 从 Bob 那买咖啡，边缘节点可以在 LN 端接收 Alice 的 BTC 支付，然后在 FN 端以等值稳定币形式转出，继续通过 FN 路由直到到达接收方 Bob。

2. 去中心化流动性质押池（DLSP）：提升流动性

流动性不足一直是 LN 的核心挑战。UTXO Stack 的 DLSP 允许用户把比特币、稳定币和其他资产质押到共享流动性池，而这些流动性会被出租给混合闪电网络。混合闪电网络的节点从 DLSP 获取流动性，为 LN 和 FN 用户提供路由服务。用户向节点支付服务手续费，除去一部分留给节点作为收益，大部分都回流到资金池，作为 DLSP 流动性贡献者的分红。

同时，DLSP 引入了流动性质押衍生品（Liquidity Staking Derivatives, LSD），使注入 DLSP 的流动性资产可以按 1:1 的比例生成质押凭证，即流动性代币。这样一来，质押资产不仅能赚取收益，也能保持资产的流动性，不妨碍参与其他经济活动（如 DeFi），大幅提升资金效率。

此外，得益于 CKB 的图灵完备可编程性，DLSP 是一个基于智能合约的系统。DLSP 通过智能合约可以实现聚合的自动化的流动性管理，大幅提升节点运营者的流动性管理效率。用交易平台来类比：现有的流动性租赁就像订单簿模式，而 DLSP 方法更像自动做市商 (AMM)。

3. 零成本通道开设：降低用户门槛

LN 的通道开设需要一笔初始费用，对新用户形成了一定的经济门槛。UTXO Stack 通过智能合约引入了「零成本通道开设」模式，DLSP 为用户预付相关费用。如果用户后续收到足够的入账支付，就可以维持通道并偿还费用；而如果用户在给定期限内（例如三个月）没有收到足够的入账支付，通道将被关闭，任何剩余资金将退还给 DLSP。

这种模式可以让用户没有经济负担地开通通道，简化进入闪电网络的前置流程，显著降低使用闪电网络的门槛。

构建全面生态：UTXO Stack 的技术布局

UTXO Stack 提供的不仅仅是一个单一功能的技术解决方案，而是通过多层次的基础设施设计，构建了一个完整的混合闪电网络支付生态系统。这个系统以 DLSP 为核心，同时结合了钱包、支付 SDK 和去中心化资产交换节点，为用户和开发者提供了全方位支持。

1. JoyID 钱包：支付生态的用户入口

JoyID 钱包作为 UTXO Stack 的重要组成部分，不仅支持 LN 和 FN 的快速支付，还通过集成 Passkey 技术提升了账户的安全性和用户体验。JoyID 钱包具备以下特点：

· 多资产支持：用户可在钱包中同时管理比特币、稳定币和其他资产。

· 轻松参与 DLSP：用户可一键将资产质押到 DLSP 中赚取收益。

· 稳定币支付功能：用户可以直接通过钱包使用稳定币进行闪电支付。

目前，JoyID 的用户数已突破 80 万，凭借其易用性和功能全面性，JoyID 有望成为闪电支付生态的关键入口。

2. 去中心化交换节点：连接资产的桥梁

UTXO Stack 提供了一套去中心化的资产交换节点，支持比特币、稳定币和其他资产之间去中心化、无需信任的原子交换。

· 核心功能：多资产原子交换（如比特币与 USDI 的交易），功能类似于前文提到的边缘节点。

· 应用场景：在引入稳定币后，确保混合闪电网络中各种资产的无缝互换。

3. P2P 支付 SDK：赋能开发者

UTXO Stack 的 P2P 支付 SDK 为开发者提供了快速集成工具，将混合闪电网络的高效支付功能嵌入到 Web2 应用中。

· 典型应用场景：内容付费（如文章阅读或视频观看）、订阅服务、游戏内购等。

· 开发者支持：SDK 可以将现有的 Web2 服务转变为支持 P2P 支付，而无需复杂的基础设施更改。

通过这些模块，UTXO Stack 不仅解决了闪电网络的技术痛点，还为闪电支付生态提供了完整的基础设施，进一步推动了用户与开发者的双向增长。

打开 Web5 愿景：闪电支付的未来

UTXO Stack 期望构建一个真正去中心化的点对点经济（P2P Economy）生态。在这个生态系统中，个人和实体将通过公平的激励机制无缝服务彼此，促进合作而无需依赖中心化中介，就像 DLSP 允许个人向资金池贡献流动性，在满足闪电网络流动性需求的同时获得合理回报。

这一目标与 Web5 的理念高度契合。Web5 的核心在于结合 Web2 的应用便利性与 Web3 的去中心化特性，为用户提供既自主又简单的使用体验。

通过支持开发者将 UTXO Stack 的技术整合到现有的 Web2 应用中，闪电支付不仅局限于钱包交易，而是可以广泛应用于各种线上服务：gcv\ p.0, /C---0nkmDN 服务：用户按需支付流量或带宽，无需按月或按年订阅。01.0

· 存储与 计算服务：在分布式存储或计算服务中，按实际使用量或使用时间实时结算费用。

· 带宽或资源共享：用户可以出租闲置的网络带宽或计算资源并通过 LN 实现即时收款。

这些应用场景可以充分满足用户的真实需求，不管是购买服务的需求，还是出售服务赚取收益的需求。未来，随着更多人参与到闪电支付网络，这种点对点经济模式将展现出更大的协同效应，从而释放闪电支付的潜力，推动加密货币的大规模采用。UTXO Stack：释放比特币闪电网络支付潜力