编者按：本文讨论了区块链从共识层（比特币）到执行层（智能合约）的演变，如今迈向应用层跃迁，AI 被视为打开未来之门的钥匙，25 年的四大创新方向：超级应用、SaaS 型智能代理、AI 原生基础设施和智能资产。预测这些领域将驱动新一轮行业增长，包括全能金融应用、动态智能资产和专为 AI 设计的链上平台等都将展现出巨大潜力。
以下为原文内容（为便于阅读理解，原内容有所整编）：
AI 代表了区块链进化中的下一个跃迁点，区块链发展的每个时代通常遵循一个熟悉的轨迹。
1. 一次「数量级」的跃迁式进步，引发一波创新浪潮；
2. 进展逐渐趋于平稳，模仿者开始大量涌入；
3. 下一次跃迁随之出现。
加密领域的第一次跃迁，始于共识层的创新：比特币和工作量证明（PoW）的发明。这一波浪潮（约 2009 年至 2014 年）推动加密市场总市值增长了超过 10,000 倍，从约 75 万美元激增至约 75 亿美元。
第二次跃迁发生在执行层，智能合约的出现使区块链具备了可编程性。如今，大多数基础设施（L1、L2 等）和应用（代币、稳定币、DeFi 等）都基于这一核心原语。这一波浪潮（约 2014 年至今）将加密市场总市值扩大了约 500 倍，达到约 3.5 万亿美元，其中这一波诞生的项目占据了惊人的 43%（约 1.5 万亿美元）的总市值。
然而，进展再次趋于平稳。为什么？以下是我的（可能具争议的）观点：
所有可以基于智能合约构建的东西，可能已经被建造出来了。即使是最近流行的模因币，也只是现有构件（如代币、债券曲线、NFT 社区热潮）的「混搭」，而非全新的发明。
智能合约成为用户体验（UX）的核心瓶颈。加密应用必须直接与智能合约交互，这将复杂性转嫁给用户。用户需要了解合约的位置、功能、交互方式，还需签署交易、支付 Gas 费等。
幸运的是，下一个跃迁式改进已经到来——通过提升可用性，带来应用层的创新。
AI 将成为加密的前端
每一项新技术都需要一个合适的「前端」（或用户体验层），以本地化方式抽象复杂性并整合功能。例如：
·个人电脑有 GUI 和操作系统；
·互联网有网页浏览器和 FAANG；
·移动设备有原生应用和应用商店。
AI 将成为加密领域的这一用户体验层，为加密基础设施提供数量级更好的用户体验，从而促进更广泛的采用。我持这一观点的原因是，AI 可以抽象加密中最大的用户体验挑战：
·入门：降低用户接触加密的门槛；
·执行：简化通常需要多个离散步骤的操作，LLM 在这方面具有优势；
·发现：帮助用户找到适合的应用和功能。
到 2030 年，我预计全球 40% 的人口将完成链上交易，其中 95% 以上的链上交易将通过 AI 完成。届时，用户将使用基于加密技术的应用，而不自觉意识到其背后是加密技术驱动。
为实现这一点，AI 将成为应用层与加密基础设施之间的「连接组织」，在技术栈中向上与向下协同工作。未来，应用将直接与多个 AI 代理和模型交互，而这些 AI 代理将代表用户聚合并执行链上操作。智能合约也会演变为与 AI 原生结合的形式，例如「智能代币」，提供生成式和定制化的体验，而不是像今天这样千篇一律、确定性的模式。
当你从 AI 的视角看待加密应用，一切变得豁然开朗。例如，下一代金融超级应用可能会利用 AI 聚合信息、主动推荐并根据用户的意图、偏好（如安全性、收益率等）以及预测市场的实时信息执行 DeFi 操作。用户无需了解 L1/L2 是什么，不需要记住协议或资产的名称，也不需要知道跨链桥如何工作等复杂细节。
更令人兴奋的是，这种未来正在初现端倪。
那么，谁会成为最大的赢家？
随着 AI 在应用层释放创新能力，答案似乎相当明确：应用、应用，还是应用！（当然也会有一些基础设施的参与）。正如 David 在下文中所指出的，我们已经开始看到从基础设施周期向应用周期的转变，而 AI 只会进一步加速这一进程。
加密领域有四类产品让我特别兴奋，每一类都在其早期阶段具有巨大的不对称潜力：
1. 聚合器，也就是超级应用
我预测「加密领域的 FAANG」将会出现：超级应用通过代理简化链上用户体验，与用户建立直接联系，并垂直整合基础设施，不仅让应用更加稳健，还通过成为基础设施提供商（类似于亚马逊或谷歌）吸引开发者——同时在各自的领域展现出垄断性优势（例如搜索与广告、金融、商业、社交等）。
就像今天的 FAANG 驱动了标普指数约 20% 的价值，我也预期这一类别会遵循幂律分布，到 2030 年捕获加密市场总市值的类似比例：一个保守估计数千亿、乐观预测达数万亿的市场机会。
在这个领域，我尤其看好 DeFi（或者年轻人叫它 DeFAI）作为杀手级应用场景：想象一个下一代金融超级应用，用户可以无缝访问所有链上金融资产，获取投资建议或创意，实时进行情绪分析，并直接执行用户意图。此外，「加密领域的谷歌」同样令人期待，其通过设计类似「PageRank」的算法解决加密应用与资产的发现问题，并通过广告或创新的价值流实现盈利。
这一类别的赢家将创造超乎想象的成果，因为它们拥有 Web2 超级应用从未具备的一个关键因素：代币。代币在加密领域已被证明是不可否认的产品市场契合点（PMF），能吸引用户、投资者和信仰者的广泛关注，并占据心智份额。
2. 作为服务的代理（Agents as SaaS）
我对那些在某一领域执行极致卓越的 AI 代理充满期待，它们能够通过聚合器或其他代理进行组合，类似于今天的 SaaS 或金融产品。
例如，一个完全自主的代理能够接受流动性资金，为其在加密市场上投资（既是顶级的高流动性交易者，又能参与 Echo 上表现最好的项目），同时收取比 ETF 或基金更低的费用。或者，一个代理能够在预测市场或体育博彩市场中实现超额收益。又比如，像 aixbt 这样的工具提供高价值的市场和投资研究。
这些代理将通过链上资产（如美元、现实世界资产等）和策略（量化、风险投资等）的普及，民主化市场准入，让原本难以接触的市场变得触手可及。
这不仅仅局限于金融领域，可以想象一个世界，AI 医生根据特定的患者档案进行专业训练，可以直接通过加密支付系统与保险公司对接并开具低风险处方。或者，一个保险代理人能够为你的房屋找到最便宜的保险。当然，目前距离实现这些还有很长的路要走（毕竟大多数代理现在连最基础的链上交互都做不到）。
但随着这些代理在用户获取、价值捕获和定价机制方面的创新（例如用户需要持有 100 个 AIXBT 才能获得高级服务），机会将是无限的。随着这些发展，我还预期代理市场将出现巨大机会，类似于「这个世界的 eBay 或 OpenSea」。
3. AI 原生基础设施
下一代重大基础设施机会（例如 L1）将不再聚焦于速度或成本，而是为用户提供数量级的用户体验提升。通过将 AI 代理和 AI 驱动的智能合约作为核心，新的基础设施将原生支持高效的链上推理、可验证的离线推理（结合可信执行环境 TEEs）、支持智能账户的半自主 AI 代理（带有内置安全限制）、计算/训练访问以及支持双向代理价值流动的功能，助力群体协作和代理经济学的发展。
正如当前时代的 dApp 一样，上述第 2 类中的许多代理（尤其是长尾代理）将部署在这些新 L1 上，而不是自己管理基础设施，从而享受邻近性和可组合性的网络效应。我也对这一代 L1 重新想象价值捕获机制、MEV 和共识机制感到兴奋（比如，代理是否可以成为验证者？）。
这并不意味着我看衰以太坊、Solana 或其他领先的 L1/L2 生态系统。这些生态在未来几年内也可以并且将会在其技术栈中引入许多这些功能。但我相信，那些诞生于这个时代、与新一代开发者需求更加契合的 L1 将获得巨大的增长机会。项目如 ai16z 和 Virtuals 已经成为这一领域早期的前兆，展示了可能的未来形态及其潜在的市场规模。
L1 的故事可能仍将精彩继续。
4. 智能资产
如今加密领域最受欢迎的一些应用（例如稳定币、NFT、ERC-20/SPL 代币）基本上都是确定性、静态的资产。它们在设计用途上表现出色，但如果用户能够拥有动态为特定目标（如更多持有者、更高价值等）努力的智能资产呢？
想象一下，智能合约可以在链上执行时调用推理模型，使资产能够动态调整代币供应、发行计划、销毁或质押机制，或其他目前是硬编码（或需社会共识修改）的参数。每个代币甚至可以根据持有者及其偏好进行定制，提供全新的个性化维度。
我猜测，这些资产的最早实验将出现在 NFT 和 DAO 领域。例如，一个在所有方面都 100% 生成的 NFT（不仅仅是它的媒体内容）；又或者，一个治理代币可以基于协议历史记录和持有者偏好，代表用户起草提案或进行投票。
随着技术逐渐成熟，这一类别的大赢家可能仍将集中在金融用例上。例如，未来某一天，Ethena 的 USDE 稳定币能够根据宏观经济条件动态调整其合成美元策略。
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