在加密货币领域，2025 年被认为是一个充满创新与变革的关键年份。随着技术的不断发展和市场环境的变化，多个领域预计将迎来巨大的突破和机会。从比特币的牛市延续到 Solana 的崛起，再到 DeFi 向 DeAI 的转型，2025 年的加密市场将呈现出前所未有的多样化趋势。本文将探讨 Delphi Digital 所预测的十大市场趋势，揭示加密货币行业未来可能的演进方向。
1. 比特币 (BTC) 仍有上涨空间
Delphi Digital 的周期模型曾预测比特币将在 2024 年第四季度创下新高。目前比特币走势与预测一致。
· 每次新的历史高点都伴随着月度 RSI 突破 70 的现象，而此前的牛市通常在 RSI 超过 90 后才结束。
· 根据月度价格回归通道，比特币仍低于标志顶部的 1-2 个标准差范围。
· 机构兴趣增加和监管环境放松可能是本轮牛市的主要驱动力。
2.Solana 崭露头角
Solana 将继续优于以太坊，原因主要是其卓越的用户体验和更好的内容生态。
· 无需批准代币或包裹代币，Solana 的操作简单直观。
· Solana 虚拟机 (SVM) 是增长最快的替代虚拟机（alt-vm）生态系统，其网络效应不断增强。同时，Anza、Firedancer 和改进的钱包基础设施将进一步优化用户体验。
· Solana 联合创始人 Anatoly Yakovenko 的愿景是通过增加带宽、减少延迟，让 Solana 即使面对更多竞争也能保持优势。
3.NFT 卷土重来
NFT 市场将经历情绪与基本面不符的强势复苏。
· 尽管代币交易更方便，但 NFT 可以实现链上唯一性编码，异质资产（如艺术品、葡萄酒等）可能会被 NFT 化。
· 一些重大财富创造事件（如 PudgyPenguins、Milady 和 Azuki 的空投）可能引发其他 NFT 项目效仿。
· NFT 对零售用户更友好，适合展示文化和身份地位。
4. 去中心化金融 (DeFi) 向 DeAI 演进
DeAI 将从根本上改变用户与 DeFi 的交互方式。
· 前端界面将被智能代理取代，用户可通过自然语言处理完成交易、换汇和收益搜索等操作。
· 未来，大多数资本分配决策将由代理完成。griffain 是这方面的先行者，但 HeyAnon 等 DeAI 项目正在迅速崛起。
5.AI 代理成为顶级加密风险投资者
交易的未来将由 AI 代理主导，而非人类对手盘。
· 代理可以全天候监控市场并处理更多数据，交易将演变为计算能力和独特数据集的竞争。
· 到 2025 年，至少三个代理框架将成为市值超过 100 亿美元的独角兽企业。
6. 高吞吐量链推动创新
高吞吐量区块链将在 2025 年带来更多实验与机会。
· 值得关注的主要项目包括 Hyperliquid、Sui 和 Monad，但 Berachain 等其他链也具有潜力。
· MegaETH 预计将与二层网络竞争市场份额，而非直接与一层网络竞争。
7.DePin 迎来复苏
一个大型 DePin 项目如果实现自给自足，可能引发该领域的整体重新评估，并推动「基本面」反弹。
· DePin 在无线服务（Helium）、网络基础设施（DoubleZero）、地图服务（Hivemapper）、医疗保健和电网运营等领域具有颠覆潜力。
8.zkVM 将迎来变革性发展
· zkVM 技术将提升各 Rollup 之间的互操作性，实现跨链无缝交互。
· zkVM 还将扩大开发者市场，使开发者能够使用 Rust 等其他语言构建 zk 应用。
9.AI 为 GameFi 打开新机遇
· AI 开发工具将提高游戏开发者的生产能力。
· 像 InWorldAI 这样的项目正在开发 AI 驱动的 NPC 服务。
· 开源项目如 Virtuals.io 游戏框架以及 Eliza 与虚幻引擎和 Unity 的集成，可能成为 AI 游戏领域的革命性突破。
10. 消费级 DeFi 是下一片蓝海
· 2025 年，链上金融将全面服务加密原住民。
· zkTLS 将允许将 Web2 敏感数据带上链，同时保持隐私，从而实现个性化代理、信用评分等应用。
· 收益共享型稳定币将继续扩展，激励机制更好地在发行方和分销方之间对齐。
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